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美元：一个国家的货币就是世界货币

美元（United States dollar 货币缩写：USD；ISO 4217货币代码：USD；符号：USA$）是美利坚合众国、萨尔瓦多共和国、巴拿马共和国、厄瓜多尔共和国、东帝汶民主共和国、马绍尔群岛共和国、密克罗尼西亚联邦、基里巴斯共和国和帕劳共和国的法定货币。流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。

1792年美国铸币法案通过后出现。当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。自1913年起，美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。

美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。在二战以后，欧洲大陆国家与美国达成协议同意使用美元进行国际支付，此后美元作为储备货币在美国以外的国家广泛使用并最终成为国际货币。

第二次世界大战末期，意大利已经投降，德国在东线转为战略防御，日本已经失去了在太平洋地区进行大规模战役的能力，他们的国内经济更是接近崩溃；而英国和法国的经济实力在战争中也遭受严重破坏；苏联的状况也同英 法一样，第三个五年计划还未完成就遭到法西斯纳粹德国的侵略；唯有美国在战争中发了财，经济得到空前发展。黄金源源不断流入美国，1945年美国国民生产总值占全部资本主义国国民生产总值的60%，美国的黄金储备从1938年的145.1亿美元增加到1945年的200.8亿美元，约占世界黄金储备的59%，相当于整个资本主义世界黄金储备的3/4，这使它登上了资本主义世界盟主地位。在这种形势下，二战后形成了以美元为中心的国际货币体系。

1944年7月，在第二次世界大战即将胜利的前夕，二战中的44个同盟国在英国和美国的组织下，在美国新罕布什尔州（New Hampshire）的布雷顿森林村（Bretton Woods）一家旅馆召开了730人参加的“联合和联盟国家国际货币金融会议”，通过了以美国财长助理怀特提出的怀特计划为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称布雷顿森林协定，从此开始了布雷顿森林体系。

美元在国际货币体系中的这种霸主地位给美国带来了巨大的利益

首先，它使美国可以不受限制地向全世界举债，但其偿还债务却是不对等的或者干脆是不用负责任的。因为它向别国举债是以美元计值的，它可以让印钞厂毫无节制地加印美元，即便造成美元贬值，也能减轻其外债负担，又可刺激出口，改善其国际收支状况。此外，由于美经济实力雄厚，投资环境比较稳定，在美投资能带来较多利润，因此，许多人都想在美投资。而大量流通性美元资金的到来，使其利率下降，弥补财政赤字的成本得到压缩。

另外，在通常情况下，当一个国家的国际收支出现逆差时，一般要进行经济政策的调整。而美国却不必这样做。因为美元是国际货币，当美国出现外贸逆差时，美政府可通过印刷美钞来弥补赤字，维持国民经济的平衡，而将通货膨胀转嫁给其他国家。这正是战后的美国虽经历了数十年的高额财政赤字却依然能保持经济状况稳定的主要原因。

再有，还可以使美国获得巨额的铸币税。铸币税原是中世纪西欧各国对送交铸币厂用以铸造货币的金、银等贵金属所征的税；后来指政府发行货币取得的利润（等于铸币币面价值与铸币金属币价的差额）。在金本位崩溃之后，以纸币为基础的信用本位取代了金本位；美元代行国际货币职能，给美国带来了巨大利益。当一张毫无价值可言的纸币被国家印制出来时，铸币税就等于这张纸币所能购买到的社会产品价值，中间的差额即为美国的“铸币税”。

新冠疫情：美国疯狂印钞超3.2万亿

今年突如其来的新冠疫情引发市场避险情绪，美股遭遇接连暴跌，市场一度面临流动性危机，导致美元出现大幅升值，而美元作为国际贸易和投资的主要货币，被认为是放大危机出现的罪魁祸首。同时，为拯救经济，美联储开启了疯狂“印钞”模式，在短短3个月内，印钞规模超过3.2万亿美元，美国的债务量也跟着水涨船高。

近年来美国不断滥用货币和财政政策、频繁退出世界各种“群”以及破坏国际经贸关系等行为，都对美国的国际信用带来了很大冲击，由美国背书的美元在全球也受到了一定“冷落”。数据显示，美元已经从1990年代在全球储备中最高占比超过70%，下降至现在的60%左右，反映了世界各国持有美元的意愿在下降。

虽然美国为所欲为，但这不意味着美元就会迅速崩溃，毕竟美元在国际市场的影响根深蒂固，许多国家仍习惯使用美元。根据国际清算银行的统计，全球大约85%的外汇交易以美元结算，半数国际贸易也以美元结算。从另外一个角度来看，由于疫情造成全球经济低迷，除美元外的世界主要货币表现十分疲软，市场不太可能舍弃美元。但长期来说，由于其他国际货币崛起，美元的霸权地位还是会被逐渐削弱。

免费赠送美国一个成语：物极必反

是的，借助美元的特性，美国可以轻松通过金融资本聚敛全球财富。这次疫情，美国毫无招架之力，但敛财的能力却是一流。有经济学家认为，美国此次通过疯狂举债来摆脱经济困境，将给发展中国家带来灾难性的后果。

中国有个成语叫“物极必反”，如果美国懂得中华文化，那么他们应该居安思危。但他们已经陷入他们自己创造的金钱游戏里，很难自拔了。

美元作为世界货币，直接导致金融资本成为美国的经济支柱。美国的经济看华尔街，所谓的华尔街，其实就是以美元为国际货币而形成的美元世界中心。金融资本是美国国民经济最核心的产业。

同时，由于钱生钱太容易了，美国放弃工业、制造产业，转向通过拼命借债消费来发展经济，造成经济“空心化”和“虚拟化”，这种经济畸形发展，现在来看好象没有任何问题，而且让全世界羡慕。

但是，事物发展总是由盛而哀的。如果美元霸权突然崩塌，美国将会发生什么？

首先，巨额的债务足以压垮整个国家。美国的债务水平，放到全世界任何一个国家，都等于国家破产。而美国安然无恙，全赖有美元作为世界货币这道屏障。如果没有了这道屏障，美国的债务将摧毁这个国家。

其次，这最终导致美国出现金融危机、底层民众就业困难、社会内部分裂、制造业竞争力下降等一系列社会问题。

接下来，就是美国以金融为核心的GDP大幅缩水。有分析认为，如果美元霸权消失，美国可能丧失一半的GDP。

人民币短期、中期都很难成为世界货币

任何关于人民币未来是成为国际货币还是区域货币的预测，都应抱谨慎态度。

中国对外贸易和金融交易广泛分布在各个地区。其中，除去港澳台之外，只有四分之一出口至亚洲国家，而销往欧洲的占比24%，北美占比23%。

这些贸易和金融交易的增长将促使其他币种对人民币的汇率稳定，从而鼓励各国央行持有人民币计价的外汇储备，并与中国央行建立应急人民币流动性额度。

除了对一些亚洲国家的影响力最强，人民币对一些欧洲国家也有明显影响，且对一些南美国家和其他欧洲国家在统计上有显著影响。人民币对俄罗斯、乌克兰、印度、以色列、马其顿和秘鲁都很重要。人民币起到连接中国与既定国家之间的贸易和金融的作用。

中国央行与多家境外央行或货币当局签署双边本币互换协议，并制定投资于中国本币资本市场的额度(RQFII额度)。事实上，这些举措都超出了亚洲范围。中国央行也在亚洲以外的法兰克福、伦敦、巴黎、悉尼和多伦多等金融中心建立了指定的人民币清算银行。几乎所有带官方清算银行的国家都有RQFII额度，而这些也不仅限于亚洲。

30个国家央行与中国央行签署双边本币互换协议，其中13家属于亚洲央行，11家为欧洲央行，而其余的分布在世界其他各大洲。中国与欧央行建立了第三大额度的货币互换机制。

中国与金砖国家还签署了应急储备安排为补充和加强双边货币互换协议。该安排是在有关金砖国家出现国际收支困难时，其他成员国向其提供流动性支持的集体承诺。应急储备安排初始承诺互换规模为1000亿美元。中国拥有最大互换金额为410亿美元，巴西、印度和俄罗斯各180亿美元。这显示了中国在该安排下的伙伴既有巴西、南非，又有印度和俄罗斯。

虽然有了这些有利因素，但是，面对的困难比我们想像的更大。这里有经济层面的，也有政治层面和意识形态层面的，这里就不再赘述。

亚投行设立国际货币的建议

美元作为世界货币的弊端已经被越来越多的国家所认识。这些年，关于建立全新货币体系的探讨一直在继续。

欧洲虽然是世界上发达国家最集中的地区，但单个国家的力量不足以支撑其货币与美元抗衡。所以欧洲主要国家放弃了自己的主权货币，一起发行欧元。欧元的产生是全球金融领域的一件大事，很多人认为这足以与美元相抗衡。但最终虽然抢占了一点点美元的份额，但还不足以撼动美元的地位。

人民币在上文中已经论述了，想成为世界货币难度已超出经济范畴。而且，人民币如果取代美元的地位，难保中国不会走美国的老路——让虚拟经济成为国民支柱。实际上，已经有经济学家开始质疑美国GDP是不是虚胖。

IMF的SDR是包括中国在内很多国家设想取代美元的最佳选择。

SDR是IMF创设的一种用于补充成员国官方储备的国际储备资产，是为了补充国际储备不足而设立的，目前只能被各国货币当局或是IMF等相关国际机构持有。各国货币当局可以通过两种途径将持有的SDR兑换成其他主权货币：第一，直接与其他参加国达成兑换协议，而无需征得IMF批准；第二，可向IMF申请，在SDR帐户下由IMF协调其他参加国兑换为可自由使用的外汇。同时，参加国还可以申请以SDR实缴自身在IMF的份额，但IMF仍会将这些SDR向其他参加国兑换成可自由使用的主权货币，转入申请国在IMF的储备头寸中。另外，参加国也可以用SDR偿还所欠IMF或其他国际金融机构的债务。

SDR是一种超主权货币，里面包含了美元、欧元、人民币、日元、英镑五种货币。中国人民银行前行长周小川曾提出，SDR具有超主权储备货币的特征和潜力，超主权储备货币与主权国家脱钩，成为能保持币值长期稳定的国际储备货币，可以解决金融危机所暴露出的现行国际货币体系的问题。

虽然全世界许多国家，包括中国都呼吁扩大SDR的使用，但SDR是没有可能取代美元的，因为美国不同意。美国对IMF拥有一票否决权，谁会自己革自己的命呢？

现在，美国已经有人开始怂恿将中国踢出美元结算体系，梦想掐断中国的国际贸易。虽然由于利益交织，美国还不敢贸然行动，但也应引起我们的警觉。

个人认为，亚洲基础设施投资银行作为中国主控、总部设在中国的拥有一百多个会员国的国际性银行，发行货币或类货币，将有助于加快结束美元霸权。根据《筹建亚投行备忘录》，亚投行的法定资本为1000亿美元，中国初始认缴资本目标为500亿美元左右，中国出资50%，为最大股东。

亚洲区域内，除日本外亚洲主要经济体都加入了亚投行，日本也从开始的观望，现在表露出想要参加的意愿，但也要看美国的脸色，也是难为日本了。域外，德国、英国等西方大国也参加进来，让亚投行具备了很强的全球性。

亚投行设立世界货币，由成员国按GDP的比重承担相应的主权担保责任，将更加可行。因为没有了美国这一最大的障碍（除亚投行外，美国几乎参加了所有国际性银行，其中就包括亚洲开发银行）。

本人不是金融专家，只是抛砖引玉。至于是否真的可行以及如何操作，还是留待专家给我们解疑吧。