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从4月27号到6月6日，A股持续上涨，甚至某些板块涨幅巨大！

光看上证指数也涨了12%以上。

但有件事情很诡异！照理说股市上涨了，应该是有资金净流入才对。

可恰恰相反，这期间沪深两市共净流出了2950亿。

是不是很神奇？

这件事的背后藏着三个玄机，我们一定要搞清楚。

玄机一：谁说资金流出，股市就会跌的？

前段时间我发了一篇动态，说的是茅台和五粮液当周被北向资金抛售了10亿。

下面有网友回复：几万亿的市值被几个亿打败？

有没有可能呢？

我只能说这位网友对市值的理解太狭隘了。

市值这个东西跟身价是差不多。

比如，马斯克现在的身价是2900亿美元，那马斯克能拿出多少现金呢？

恐怕让他拿出100亿都够呛。

更逗比的是，前两天他发了个神经病，说特斯拉要裁员，当天身价就缩水了595亿美元。

难不成马斯克还真丢了595亿美元？

马斯克还是那个马斯克，身上一根毛都没丢！

同样的道理，股市资金净流出就意味着市值会减少吗？

不好意思，不一定。

比如，4月27日，沪深两市总市值是70万亿左右，6月6日的总市值是80万亿左右。

短短40天时间，市值增加了10万亿。什么概念？中国一年GDP才100万亿出头。

但是，这40天时间里，沪深两市的资金净流出2950亿。

是不是被惊到了？

谁说资金流出，股市就会跌的？

举一个简单的例子吧。

假如你手里有20万元，也就是说，你的身价是20万。

你去买了一辆车，花了20万。那么，你的资金流出了20万，流进了一辆车，

你的身价是多少呢？

你的身价取决于你能以多少钱卖出这辆车。很明显，即便是新车，只要过了你的手，立马就要打折才卖得掉。

如果别人报价15万，不好意思，你的市值（身价）就缩水了5万。

但如果你买的是一套房子，刚买了下来，温州炒房团来了，把当地的房价炒高了一倍。

这个时候，你资金虽然流出了20万，身价却是40万。

但这不意味着你手里有40万现金，这还得看你卖出的时候，到底卖了多少钱。

如果你持有到现在，估计卖都卖不掉。卖不掉的房子，标价100万也没用。

那么大家可以仔细想想了，资金从股市流出，市值却暴增了10亿。这10亿从哪里来？又会到哪里去？

你手里的股票或者基金涨了，甚至抓了几个涨停板，但这意味着你真赚到钱了吗？这个问题一定要想明白。否则，你永远都在股市赚不到钱。或者说赚到的只是浮盈。

玄机二：股市缩水20万亿，需要流出多少资金？

上证指数从去年12月的高点下跌到4月27日，沪深两市市值总共缩水了20万亿。

你猜猜股市一共流出了多少资金？

我统计了一下，一共流出了3.68万亿。

这就是身价和现金的不同，缩水20万亿，并不代表现金就流出了20万亿。

市值这个东西的弹性实在是太大了。

你手里的股票到底值多少钱，在短期来看完全取决于市场里的人愿意出多少价格。

如果全市场的人都疯了，你出价1块钱卖手里的茅台股票都没人接招的话，那么茅台的市值就瞬间灰飞烟灭了。

资金一分钱没流出，市值却归零了。

把这个理解透，你就知道，我们必须要在大家都抢着买的时候赶紧脱手。

等到大家都抢着卖的时候，你可能就跑不掉了。

所以不赚最后一个铜板是大智慧，而过度贪婪的人，通常没有什么好结果。

还有另外一个智慧，当全市场都恐慌到极点的时候，你就只买不卖。即便价格再怎么跌，都别卖。

因为这是由于流动性不足引起的股价下跌，但你手里股票背后是上市公司，它的基本面压根就没有变化。

这就好比一个菜贩子卖白菜，昨天卖5块，今天卖1块。白菜还是那个白菜，你买不买呢？

今年3月份外资撤离，股市遭遇流动性危机，当时跌得惨无人道，一直看我文章的读者就知道，我那个时候就一直提示，流动性不足引起的下跌是买入的机会！

最近股市不是涨了吗？很多人就不愿意买了，总等着回调。但这是有风险的，万一他就是不回调呢？

其实，我们只需要知道现在这个区域，估值是不是便宜就行了。如果仍然便宜，那就可以继续买，分批买。

当然最好的方法，还是在底部的时候敢抄底，而不是等到股价飞起来的时候去追，这个时候，你多半不敢下手，即便下手，也不会是重仓。

玄机三：哪些股票被嫌弃了？

最近这40天股市大涨，资金却流出。这通常都意味着，有些股票被人嫌弃了！

也就是说，某些股票打折卖都没人买。

我们说股市涨，通常都是指的指数。

比如，最近沪深300，中证500，中证1000，国证2000，这些指数都在上涨。

虽然说指数的资金流出也有可能让指数上涨，但概率不大。

那么就一定有某些股票是下跌的，而且跌幅应该比指数大得多！

我们把A股的公司按市值从小到大进行排序，看看市值最小的这些公司，今年以来的股价表现如何。

从上图就能看到，即便指数经历了连续上涨，这些小股票今年以来的跌幅普遍超过30%，甚至40%！远远高于指数。

我们把市值从大到小排列一下，结果就完全不同了，见下图。

这就说明，今年炒垃圾股的股民损失应该非常惨重！

其实这就是A股未来的趋势，我们普通投资者最好就从几个主流指数里面去选好公司进行投资，而不是去垃圾堆里翻垃圾。

甚至你要是不懂选股，就直接投资宽基指数，做好股债配置就完事了，收益也不会比买个股差到哪里去。

而且随着A股逐渐机构化，指数会逐渐跑赢绝大部分投资者。（当然，现在这么说，估计也没几个人信，因为大家只看过去）

总结

相信看完这篇文章，有些小伙伴对资金和市值（股价）的理解会有更深入的思考。

很多人都说A股这样不好，那样不好。

其实我觉得挺好的。如果去美股投资，我的收益率就低很多了。

A股这边一点点资金就会引发流动性不足，恰恰是白送钱的机会。

而且A股的散户们还特别爱把A股的市值炒到天上去，本来只想赚企业增长的钱，但散户大军会送给我们赚估值提升的钱！何乐而不为呢？

最后还是提醒一下，最近虽然大涨，但资金是流出的。

通常资金流出的情况下，上涨的都不是前期热门的成长股。建议还是留一份谨慎。赶紧去看看北向资金配置盘和主动基金的仓位到底在发生什么变化。


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