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撰稿|浑水调研 何离


期货行业浑水调研关注得不多，但是有一家江苏本土期货公司引起了 浑水调研的注意，那就是弘业期货，作为江苏唯一一家期货上市公司，还是有必要给各位圈友介绍一下情况的。


2020年尽管经历新冠疫情，但是国内资本市场却是如火如荼，沪深股市成交量创出历史新高，期货市场也迎来史上最蓬勃发展的时期。


近日，弘业期货（3678.HK）发布2020年财报， 浑水调研发现，他们去年的营收规模和净利润增速均创下历史最高纪录。

| 弘业期货的巅峰时刻


弘业期货前身是江苏金陵期货经纪有限公司，经中国证监会批准于1995年7月31日成立，也是江苏最早的专业期货公司之一。


1999年，金陵期货更名为江苏弘业期货经纪有限公司。2015年，弘业期货在香港联交所主板上市，当年营收为3.2亿，净利润7017万。


经历期货行业近五年的跌宕期货，弘业期货的业绩基本是稳步增长，2017年净利润突破1亿，2018年营收接近6亿。


2020年是中国资本市场大年，期货行业迎来了多年不遇的井喷行情，去年中国期货市场共成交61.53亿手（单边，下同），成交额达到437.53万亿元，同比分别增长55.29%和50.56%。中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的 13.2%，较2019年占比11.5%提升了1.7个百分点。


据弘业期货年报数据，在去年全球场内衍生品市场中，中国四家期货交易所的成交量排名稳中有升；在农产品、金属和能源三类品种的成交量排名中，中国期货品种包揽农产品前十名、金属前四名。


弘业期货也抓住了这波行情，迎来“人生”巅峰时刻。


2020年，弘业期货营收达到14.52亿元（人民币，下同），同比翻了近1.5倍，创下了公司成立以来最高营收规模。另外，去年净利润达到6632万元，同比增长211.87%，也公司近十年来最高增速。

| 深耕江苏，风险管理业务逆袭


为什么弘业期货去年会窜的这么快呢？


据其年报披露，截至去年底，弘业期货共有39家营业部、6家分公司，合计45家分支机构，其中20家都位于江苏省内，其余机构主要位于北京、广州、上海和深圳等经济和金融业发达区域。


可以看出，弘业期货的策略可以说是深耕江苏本土市场，同时重点布局金融发达地区市场，这样可以集中资源，最大可能提升经营效率。


2020年，弘业期货代理成交额同比增长了88.43%，日均客户权益同比增长47.40%，期末客户权益同比增长61.22%，这说明公司去年在获客上突飞猛进，客户资产的增长为公司其他业务发展打下基础。


截至去年末，弘业期货资产管理规模达到221.31亿元，较2019年末同比增长96%，几乎翻了一倍，一举进入行业前三，这也是弘业期货的重大突破。


这里还要重点提下公司的风险管理业务，由于目前期货公司经纪业务用佣金已经降无可降，所以更多靠这些创新业务增厚业绩。


弘业期货的风险管理业务平台由弘业资本管理有限公司，成立于2013年6月，是弘业期货全资子公司，当时也是证监会首批风险管理子公司试点。


目前多数期货公司风险管理业务主要分为场外衍生品、基差贸易及做市业务三部分。


做市业务就是期货公司用自有资金进行期货品种买卖，一方面可以维持品种价格稳定，另一方面可以赚取差价。弘业资本已经实现三大商品交易所全覆盖，做市品种已经达13个。


2020年，弘业资本资产总额3.31亿元，净资产2.52亿元，其中做市业务利润贡献率达64.91%。


除了做市业务外，弘业资本的期现基差贸易和“保险+期货”业务也为公司贡献颇大。


期现基差贸易简单说就是为实体企业提供流动性，预防现货市场价格波动风险，锁定固定利润，灵活运用期货进行保值套利，降低成本，稳定收益，确保资金流。


还能为客户提供套期保值和场外期权服务，通过合作模式，锁利润，降风险，引导企业正确认识期货、期权的重要性以及操作的专业性和必要性，对支持实体企业有积极作用。


而公司的“保险+期货”项目连续获得南京市优秀金融创新项目二等奖两次，三等奖一次。


2015年以来，弘业期货充分发挥专业优势，先后在江苏省灌南县、吉林省镇赉县、云南省勐腊县、甘肃省秦安县等地开展22个“保险+期货”精准扶贫项目，涉及承保货值6.72亿元，累计赔付金额超1420万元，涉及贫困人口超2万人。


去年在云南省勐腊县实施的天然橡胶项目已经是第二年在当地开展，赔付率高达143%，位居行业前列。


连续4年对连云港“春蕾班”的学子进行捐资助学；累计给陕西省捐助110万元；向安徽省太湖县捐赠20万元的同时赠送一批电脑；捐赠50万元助力新疆麦盖提县脱贫；每年组织“慈善一日捐”活动。新冠疫情发生后，第一时间倡议向武汉市慈善总会捐赠100万元，并发动员工向江苏省红十字会捐款近10万元，组织员工参与无偿献血。


全面落实“万企联万村、共走振兴路”行动，亲自带队到灌南县邵庄村现场调研，深入田间地头，了解村企需求，启动第一期“保险+期货”项目，保障农民收益，同时帮助该村盘活现有资产，通过招商引资，增加村集体收入，助力“乡村振兴”战略在江苏落地。


曾荣获“中国优秀扶贫期货公司君鼎奖”“十佳扶贫企业”“最佳精准扶贫及爱心公益奖”等荣誉称号。


以上可以看出，弘业期货在近两年经营上的确是取得多方面的突破，在响应国家战略，扶贫攻坚、乡村振兴上也当仁不让，做了大量贡献，才能在行业高景气时抓住机会，取得超出平均水平的业绩。


| 经营管理信息化水平高


弘业期货通过搭建队伍、加大投入，不断增强科技含量，在行业内首批建成综合型线上金融服务平台，成功上线CTP主席交易系统、各期货交易所极速交易中心，搭建完善的“四地多中心”多活交易架构。


还顺应形势，搭建新媒体矩阵，依托微信、微博、音频分享和短视频分享等平台，创新性开展视频播报、“秦淮夜话·弘眼财经”电台节目，让专业资讯传播得更快更广。


特别疫情期间，公司打出线上直播的“组合拳”，通过团队的配合，以灵敏的市场嗅觉筛选特色直播话题，取得良好效果。各分支机构互联网专员通过信息化手段开发客户，取得良好成绩。


对内管理实现无纸化办公，采用OA系统进行文件流转、审核、管理，确保安全、快捷、绿色完成企业内部管理需要。


（浑水调研原创内容，转载引用请注明出处）