Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

金融界基金04月12日讯 泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金（简称：泰达宏利稳定混合，代码162203）04月11日净值下跌2.64%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2557元，累计净值为3.1957元。

泰达宏利稳定混合基金成立以来收益559.30%，今年以来收益32.08%，近一月收益10.27%，近一年收益9.02%，近三年收益42.34%。

泰达宏利稳定混合基金成立以来分红10次，累计分红金额4.77亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为庄腾飞，自2015年12月23日管理该基金，任职期内收益12.26%。

冀楠，自2017年06月16日管理该基金，任职期内收益34.99%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.87%）、中国平安（持仓比例4.54%）、洋河股份（持仓比例4.53%）、招商银行（持仓比例4.44%）、兴业银行（持仓比例4.12%）、晨光文具（持仓比例4.06%）、泸州老窖（持仓比例3.99%）、上海银行（持仓比例3.91%）、中国国旅（持仓比例3.82%）、建设银行（持仓比例3.17%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年以来，在去杠杆、贸易战的内外压力下，宏观经济下行的压力开始凸显并持续加大，2018年三季度开始到中央经济工作会议定调——更加偏重稳增长，政策逆周期调控的态度更加积极：去杠杆向稳杠杆过度，财政政策通过扩大专项债和减税的方式加力提效，货币政策仍旧维持相对宽松，宽信用的政策组合解决实体企业融资问题，一系列托底经济失速下滑风险的政策底已经明确，政策传导到实体仍需要时间，因此预计明年上半年，宏观经济下行的压力仍将持续存在。市场层面来看，2018年是市场风险集中释放的一年，包括2019年企业盈利预期下调的风险、产业政策风险、贸易战风险等等，受此影响强周期板块有色、化工、机械、汽车等和对贸易战风险暴露比较高的电子板块出现了较大幅度的回调，同时低估值并呈现经济后周期、或逆周期属性的银行、餐饮旅游、食品饮料、电力与公用事业等板块相对调整幅度较小。下一阶段，基金组合仍会保持以金融和消费为主的核心仓位，在尊重基金契约对行业权重要求的基础上，自下而上选择有持续业绩增长能力和成长空间的龙头公司，通过长期持有获得稳定收益，这是我们构建组合的核心思路；同时，阶段性的增加逆周期资产的配置对冲宏观经济下行的风险。行业配置上，重点配置在金融、消费行业的优质公司。组合风格上，维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。主要从以下几个方面控制组合风险：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值水平。

截至本报告期末本基金份额净值为0.9507元；本报告期基金份额净值增长率为-18.91%，业绩比较基准收益率为-12.22%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，从国内的宏观经济角度来看，宽货币、宽信用的政策环境持续深入；外部来看，美国加息周期接近尾声和中美贸易摩擦有望得到缓解，将给国内的政策更充分的空间，社融预计一、二季度企稳，经济增长有望于下半年边际企稳。从估值角度来看，2018年市场经过了比较充分的风险释放，以金融、消费为代表的蓝筹估值位于历史中枢以下，接近历史底部区域，已经较充分的反映了市场对未来经济和企业盈利下调的悲观预期。总体对2019年的权益市场相对2018年更加乐观。（点击查看更多基金异动）