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每只股票的方差是多少

资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关，同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点，必须假定投资收益服从联合正态分布(即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布，它们间的协方差服从正态概率定律)，投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布，则均值和方差与收益和风险一一对应。下面具体的计算让策略吧来告诉你：

两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下：

1。股票基金预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%

方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%

标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差)

2。债券基金预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*(-3%)=7%

方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%

标准差=8.2%注意到，股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出，先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率，如下：

萧条：50%*(-7%)+50%*17%=5%正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5%

繁荣：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为：3.08%

注意到，其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合(股票和债券各占百分之五十)的风险比单独的股票或债券的风险都要低。

投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的，这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低，越有可能降低风险。

期望收益率方差标准差反映了什么

收益标准差，也可以理解为收益波动率，衡量的是实际收益率围绕预期收益率（即：平均收益率）分布的离散度，反映的是投资的风险，基金的收益标准差越大，相应的风险也越大。

如何用excel计算股票收益率的标准差

用excel计算股票收益率的标准差方法如下：在A2:B5之间则有两种方式=STDEVP(A2:A5,B2:B5)值是15.06%STDEV:返回给定表达式中所有值的统计标准差=STDEV(A2:A5,B2:B5)值是16.10%STDEVP:返回给定表达式中所有值的填充统计标准差

财管方差公式记忆口诀

单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率

方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)

标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)

标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)

必要收益率=无风险收益率+风险收益率风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)

必要收益率=无风险收益率+b×V=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率

P-现值、F-终值、A-年金

单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数

复利现值P=F/(1+i)n=F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面

复利终值F=P(1+i)n?=P(F/P，i，n)

年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数

偿债基金A=F(A/F，i，n)

年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数

资本回收额A=P(A/P，i，n)

即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1

即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+

递延年金终值F=A(F/A，i，n)――n表示A的个数

递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现

永续年金P=A/i

内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

实际利率=(1+名义/次数)次数-1