美债价格 收益率,美债价格收益率反比
美债收益率突然飙升,意味着什么
我们不用专业的术语来解释这个问题,通俗点讲。
如果你想借钱了,你给人家一分的利,结果没人愿意借给你,只好抬高利息,还是没有借给你,最后只能不断抬高利息,总有人借给你。那个国债就是你给人家写的借条。
美国国债利率不断上升其实也就是他国觉得你美元要不断贬值,给那点利息不够贬值,也就没必要吃这亏了。
借款人美国肯定希望利率越低越好。最好不给利息。这个主要原因还是无节制的印钞导致的结果。美元太多了。
通常这个结果会导致股市下行,因为持有美元的人会认为买美债收益率提升了,可以投资美债。股市还有风险。
原油大跌,美债收益率拉升,美联储的市场逻辑失灵了么
从来就没有什么真正的市场逻辑。石油、美元等等都在美国一国控制之下,美国想怎么玩就怎么玩。所谓的市场,根本就是假象。
美债收益率大幅下降,会造成什么后果
美国国债收益率大幅度下降,来自于市场的,并且情绪大量购买美国国债,造成了国债的价格上涨和收益率下跌。
最基本的影响在于,国债收益率,特别是长期国债收益率的下降,预示着远期经济危机可能发生的概率正在不断上升,历史上长期国债收益率的压低以及国债收益率倒挂,都指向了经济衰退,今年是短期内国债收益率的第2次倒挂,这与衰退的联系更为紧密。
但是国债收益率在反映市场预期之外,对经济仍然有非常直接的冲击,这就是长短期利率错配的问题。理论上来说,长期国债与短期国债分别代表着美国长短期的实际利率,也就是说长期国债收益率与长期市场确认的利率有关系,这也是美国金融机构之间的拆借利率的基础。
那么当长期国债收益率低于短期国债收益率的时候,就会造成长短期利率错配,这种利率的变化传导到金融市场,是金融机构长期的投资收益,反而不如短期造成很多金融机构无法通过短期的资金,翻滚投资长期项目,而后者是金融机构赖以盈利的根本。
这可能导致大量的金融机构的资金链断裂,因为无法进行再投资,从而导致债务危机的发生,因此这是一种非常可怕的风险,在这种情况下最简单的方法就是通过降息来压低短期利率,这也是为什么市场预期美联储会在18号的议息会议上降息75个基点的原因。
美债收益率为何会持续大涨会有什么影响
首先我们要搞清楚美债是用来干什么的,本次1.9万亿美债是为了救助穷人,稳定经济的需求,抵搞疫情等。其次养债大量放水,这一定程度上就造成了通货膨胀,那谁来买单呢?全世界人民来买单,因为美元是通用货币呀。第三大家有钱了会不会刺激消费,那刺激消费一定程度上也刺激了经济。这样情况下大家都看好美债,在通货膨胀情况下投资风险也是比较小的,所以大涨可想而知。代表人民对它的信心。影响就是会通货膨胀,严重的话股市下跌,经济危机。
10年美债收益率突破3%,将如何影响全球市场
对于这个问题,每日经济新闻记者靳水平认为:
作为全球金融资产定价之锚的美国10年期国债收益率再次突破3%的关口,上一次触及3%或更高水平还是在2014年1月份。
而与此同时,美国2年期国债收益率也触及2.5%,创下2008年9月以来新高。10年期美债收益率的持续飙升让全球金融市场持续震荡,道指重挫超400点,创逾一年最长连跌天数。标普跌1.3%、纳指跌1.7%。
影响方面:美国作为全球最大的金融市场,而美元又作为世界货币,10年期美债被全球机构投资者视为全球金融资产定价之锚,许多金融工具都以此为基准。比如美国房屋抵押贷款,这意味着资金的使用成本将上涨;另外,也可能将推高债务的违约率。
如果美债收益率攀升,则意味着发债成本上升。对于企业来说,再想要找到低利率下的宽松信贷或将变得艰难。同时,以10年期美债收益率作为参考标的的地方政府发债成本同样也会上升,危及基础设施投资前景。房贷利率、汽车贷款利率也将跟进上升,影响百姓生活的收支平衡。
有分析指出,3%仅仅只是个心理关口,并不会构成重大威胁,但如果突破这一水平,那将导致国债收益率进一步遭到抛售,并进而对股市多头们发出重大警示讯号。在由人工智能与算法交易主宰的当今世界,股市一旦遭到抛售,场面将会惨不忍睹。
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