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什么是收益型理财，净值型理财有什么区别

根据监管层2018年4月发布的“资管新规”，银行理财产品要由预期收益型向净值型转化。

下面我来给大家讲一下什么是预期收益型理财产品，什么是净值型理财产品及两者区别。

1、什么是预期收益型理财产品

所谓预期收益型理财产品，就是银行把募集来的钱拿去投资，不管银行投资结果是赚还是亏，赚的多还是少，产品到期后银行都将按投资者购买理财产品时产品说明书承诺的收益率支付收益给投资者。

比如，某理财产品的预期收益率是5%，投资期限是9个月，银行使用募集来的资金进行投资的实际收益率是8%，产品到期后银行向投资者支付的收益率为5%，银行赚取的利润率为8%-5%=3%；如果银行使用募集来的资金进行投资的实际收益率是3%，产品到期后银行支付给投资者的收益率仍然为5%，银行的收益率为3%-5%=-2%，也就是银行亏损2%。

2、什么是净值型理财产品

净值型理财产品没有预期收益型理财产品的固定收益率，银行把募集来的钱拿去投资并根据实际投资情况，定期公布产品的净值。投资者购买银行净值型理财产品要自己承担投资风险，银行不保证投资者资金的保本，银行投资赚了，投资者就有收益；银行投资亏了，投资者购买产品投资的本金就会相应损失。

比如，某净值型理财产品净值初始为1，投资者购买产品6个月后赎回，如果此时净值为1.05，那么投资者这6个月收益率就为5%，年化收益率就是10%；如果此时净值为0.95，那么投资者这6个月就亏损了投资本金的5%。

3、预期收益型理财产品和净值型理财产品的区别

两者的区别主要有以下3个方面：

a.收益的计算方法不同

预期收益型:到期收益=本金*理财天数*年化收益率/365天；

净值型:到期收益=赎回日净值*赎回份额*(1-赎回费率)。

b.风险不同

预期收益型理财产品一般来说有保本固定收益、保本浮动收益和非保本浮动收益三种类型，前两种都是保本的，风险较低，后两种产品虽然收益是浮动的，但产品到期后收益率基本与预期收益率相当，预期收益型理财产品具有刚性兑付的性质。净值型理财产品都为非保本浮动收益型产品，盈亏全部取决于银行投资情况，不具有刚性兑付性质，投资者自己承担投资风险。

c.投资期限不同

预期收益型理财产品有固定的投资期限，除特殊情况外，产品到期后投资人才能赎回；而净值型理财产品没有固定的投资期限，在开放期随时可赎回，灵活性比预期收益型理财产品高。

请大家根据上面两者的区别及自身的风险喜好及风险承受能力对预期收益型理财产品和净值型理财产品进行选择。

净值类产品如何算收益

收益以净值的形式表现，净值型理财计算可以按照公式计算：年化收益率=（当前净值-初始净值）÷初始净值÷产品运行天数÷365。

比如产品建立初期净值为1，第一天就买了，1个月后产品的净值变为2，产品运行30天，那么该净值型产品的年化收益率就是（2－1）÷1÷30÷365=0.00913%。

但是有些净值型的理财产品是有申购费和赎回费的，投资者在计算收益的时候，还需要将申购费和赎回费刨除。净值型理财产品与开放式基金类似，为开放式、非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益，没有投资期限。产品每周或者每月开放，用户在开放期内可以进行申购赎回等操作。

购买或赎回净值型理财产品时，是按照未知价法进行的：未知价法是指投资者在当日交易时间买卖净值型理财时，并不知道当日交易的确切价格，因为当日的净值是在下一个净值公布日发布数据的。因此，申购赎回时，要参考上一交易日的净值。

净值高和净值低买入的区别

净值高和净值低是指基金来说，基金的收益是看基金份额和净值的，净值高时买入说朋基金是在上涨的，反之则认为净值买入时低，说明是下跌的，我们一般买入时看当天收盘时的净值，买净值低的基金份额高，上涨时就能获得高的收益，若份额确定的少，在涨时收益就没那么大了。

理财产品买净值高的还是净值低的

当我们通过理财产品进行投资的时候，是买净值高的还是净值低的呢？这是一个经典的问题，投资者们非常容易走进误区。每当这个时候，我们需要思考一下：投资是为了盈利，而产品的好坏是取决于它的盈利能力还是净值的高低呢？

看中某只产品，但净值太高了，那是否等跌下来一点再买？其实心中疑惑的是：

1.净值高的产品，投资成本高，比净值低的产品买起来贵，不一定划算；

2.净值高的产品已经涨了那么多了，未来的收益空间变窄了，不如去买没涨多少的产品；“便宜的”产品净值已经很低了，未来上涨空间好像更大，即使跌也跌不到哪去。

如果是这样想，就进入了一个误区。因为投资一只产品，净值增长率（也就是回报率）才是判断赚钱能力的重要指标，而并非买入时净值的高低。我们买产品常常看的净值，指的是单位净值。单位净值，指的是某一天该产品的单位价值，就是产品当天的价格。

产品净值与收益的关系

假设各用10万元购买产品，分别购买A、B两只产品。A单位净值1元，B单位净值2元，那么可以买A产品10万份，买B产品5万份。

假如1年过后两只产品都涨了30%，那么这时两只产品的回报分别是：

A产品回报=10万份?1元?30%=3万元

B产品回报=5万份?2元?30%=3万元

比较下来，收益和产品净值没有很大关系。

净值高就没有投资空间了吗？

关于净值高的产品，未来收益已经到了天花板的问题，有这样的想法，可能是把产品净值和股票价格混在一起了，但是产品净值≠股票价格。

关于股票我们认为价格越低的股票，投资价值越高。因为上市公司的盈利能力是一定的。股票存在内在价值，股票价格总是围绕价值为轴心上下波动。当股票的价格下跌，偏离内在价值越多越值得投资；当股票高出内在价值时，就有下跌风险。

但是不能用挑选股票的逻辑去挑选产品。股票价格由市场决定，它与其对投资者的“吸引力”有关，由于上市公司的总股数是一定的，当投资者对股票看好出现大量买盘时，股票的价格就会上涨。但产品的份额净值却与投资者的供求情况没有关系，它完全是由产品的投资业绩和初始份额净值决定的。股票价格低时，可能是投资介入的良机，但产品的净值低并不能说明这只产品更有投资价值。

所以目前净值低的产品，并不意味着未来一定会涨。而决定一只产品的涨势，分析市场表现，基金公司规模、基金经理的投资能力，而不是只关注产品净值的高与低。

总结：产品投资的目的在于盈利，当我们抓住关于盈利的关键点，便会做出合适的选择。愿君得财富，君享人生。