A轮融资越高 越好
股债利差，来源于FED估值模型（美联储估值模型）。
就是谷票收益率减去长期国债收益率，这个差值越大，谷票相比债券的性价比就越高，就越值得参与谷。
股债利差实质是一种风险溢价，代表市场收益率高于无风险利率的部分，可以在一定程度上反映市场资金动向，帮助投资者择时买卖，从而获得超额收益。
一般来说，股债利差越大，说明权益类投资收益偏高，G市比债市更具有投资价值，此时可以考虑配置，反之亦然。
这个指标能力究竟怎么样，不会是巧合吧？
从上面两张图可以看出，以万得全A和沪深300为例，G债利差与指数收盘价的大致相背离，特别是G债利差的极端位置（红色、绿色圈标记处），一般会出现比较好的提示效果。
不过，我还是想说， G债利差指标仅仅是我们做交易的其中一个辅助指标，在一定程度上帮助我们理解当前市场的状态水平。
不要错过这么有效的指标，也不要过度依赖，还要结合估值、流动性、市场情绪等多方面指标综合衡量。
文章来源：
小燕
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