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近日92岁的巴菲特今生第二次访问日本，4月11日在东京接受了《日本经济新闻》独家采访，他表示将进一步投资日股，同时透露，对日本5大商社伊藤忠、丸红、三菱、三井物产、住友商事的持有比例都从6.21%-6.75%增至7.4%。首先我们需要知道这五大商社的重要性，日本出口的40%和进口的60%是由这五大商社来进行相关的贸易行为。巴菲特过去5年的投资决策就是把日本最关键的五大商社用非常低廉的价格给买下来了，最关键的是没有花自己一毛钱，爆赚超过一倍以上，是一个非常值得学习的投资典范。

2020年之前所表达的一个目标就是后续他对五大商社的持股比例会逐步拉高到9.9%，为什么是9.9%？因为按照日本的会计法规超过10%要列为一个单一大股东，有非常复杂的申报机制。




消息一经发出，世界500强的第41名三菱商事的股价涨了2.08%，在20年前，三菱商事曾经是世界500强的第1名。2020年8月31日巴菲特批量购买了五大商社的股票，当时三菱的股价是2512元，现在最新的价格已经来到了4853元，还不到3年时间巴菲特手中三菱商事股票已经涨了93.2%将近翻倍。


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第二家企业三井物产，最知名的就是旗下的711，toyota、sony也都是三井财团旗下的公司，日本最大的银行三井住友银行这是属于三井集团。三井物产目前在世界500强的排名中排88名。在1995年曾是世界500强的第2名。在2020年8月31日的股价1914元连2000元都不到，目前已经来到了4058元，涨幅高达112%。


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第三家企业伊藤忠，目前在世界500强排名中排到78名的位置，当时巴菲特在2723.5买入，现在股价已经到了4210，涨幅55.9%。


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第四家住友商事股价也是创立历史新高，从当时1374.5块到今天的2380块涨幅73.2%。


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第五家丸红株式会社，世界排名157名，从639块买到今天是1849块，涨幅达到189%。

接下来重点来了

巴菲特的投资如此成功，重点是几乎没有花到他一块钱，他从2019年就开始准备筹资，在日本发行日元债券来借日元，当时人们不知道他这样做的目的为何？以为是单纯的套息行为，因为日本的利率是很低的。当时就募集到了资金4300亿日元，合计大概是39亿美元，到了2020年又发行了1950亿的日元债券，加起来大概就是57亿美元的日元债券。借了大概6000亿日元，相当于当时五大商社市值的5%，直到2020年8月31日才知道原来他不是要套利，他是借日元买日股进行了一个非常精准的操作。利用巴菲特的个人信用在日本借到了非常廉价的资金来进行买股的操作，所以可以讲巴菲特一块钱都没花。


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为什么会进行这样一个借钱的操作？因为日本的钱实在是太便宜了，5年期的借款利息只有0.17%，30年的长期借款利息也只有1.1%。借日元投日股大赚特赚，这一秒手可能是92岁的巴菲特人生最后的高光，创下了一个非常经典的投资案例。