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自科创板7月22日上市交易以来，截至目前已经运行两月有余，截至9月28日，科创板上市股票30只，总市值5543.98亿元，流通市值768.68亿元，平均市盈率78.27倍，同期主板平均市盈率为13.74倍。

从已经上市的30只科创板股票来看，市场交易热情高涨，安集科技上市首涨幅高达400.15％，涨幅最低的新光光电涨幅也有84.22％。

科创板平稳运行，参与科创板打新的私募也收获颇丰。据私募排排网数据不完全统计，54只有业绩更新的打新科创板的私募产品近两月平均收益12.26％，同期沪深300指数涨幅仅为2.17％。其中有6只产品的区间收益率在20％以上，主要来自迎水投资与林园投资。少薮派投资的9只产品同样收益超过10％，最高收益19.09％，最低收益也有10.53％。

值得注意的是，由于在首批科创板打新中，林园投资因有32只产品违规申购而被限制配售科创板新股，在后续的科创板打新中林园投资参与度并不高，但迎水投资一直积极参与，以今天上市交易的传音控股为例，迎水投资就有25只私募产品获配市值928.24万元，在数量和金额上仅次于少薮派投资。

74家私募331只产品打新传音控股，最高获配市值2391万元

私募打新科创板热情不减，据私募排排网不完全统计，在今日上市交易的传音控股网下打新中签名单中，有74家私募的331只产品现身，总计获配金额高达1.5808亿元。磐耀资产辜若飞表示，近期科创板整体成交量下降，热度有所降低，但公司目前科创板打新收益尚可。伊洛投资也表示，由于科创板上市首日不设置涨跌幅限制，所以上市首日均有较高的获利空间。

由于主要市场在非洲，传音控股甚至有“非洲之王”的称誉，2018年传音控股曾计划借壳新界泵业集团踏入资本市场，但并未成功，今年初转战科创板，发行价为35.15元/股，9月30日正式登陆科创板。据了解，传音控股是全球第四大手机厂商，2018年手机出货量高达1.24亿台，不过功能机占总销量的72.58％，非洲是主要经营市场，IDC统计的数据显示传音在当地有48.71％的占有率。

据私募排排网统计，包括少薮派投资、迎水投资、铂绅投资、伊洛投资、双安资产、睿璞投资、锐天投资、宁波宁聚在内的74家私募的331只参与打新传音控股，总计获配金额1.5808亿元，更有20多家私募获配市值超过百万，还有7家私募获配市值超过500万元，包括少薮派投资2391万元、迎水投资928万元、铂绅投资786万元、明汯投资673万元、伊洛投资629万元、双安资产567万元、宁波宁聚513万元。

虽然传音控股在上市前曝出将被华为起诉，但传音控股上市首日竞价高开50.78％，报53元/股，在9时32分，传音控股涨96.30％，较开盘价涨30％临时停牌。截至上午收盘，传音控股涨幅69.64％，按盘中最高价计算，获配金额最高的少薮派投资已经大赚2302万元。

百亿私募积极参与科创板，淡水泉源乐晟已修改合同

相较公募基金的A类投资者，私募基金作为C类投资者中签数量虽然相对较少，但私募打新热情一直有增无减。

在最先公布中签率和网下配售结果的14家科创板公司中，只有有56家私募约290只产品现身科创板打新获配名单。如今仅传音控股一家科创板股票，就有74家私募的331只产品现身。这也意味着前期科创板打新收益的可观吸引了不少私募的加入，其中就包括知名百亿私募。

在首批科创板上市时，也有高毅资产、凯丰投资、幻方量化等百亿私募现身打新名单，但数量并不低哦。而在传音控股的网下中签结果中，据私募排排网不完全统计，有至少11家百亿私募参与其中，包括以股票策略为主的保银投资、盘京投资、拾贝投资、盈峰资产；以量化对冲交易为主的金锝资产、幻方量化（九章资产）、明汯投资，更有茂典资产、银叶投资、敦和资产、双安资产等百亿私募现身。明汯投资10只产品获配市值673万元，双安资产获配673万元、拾贝投资和敦和资产则均是5只产品获配405万元。

不仅有更多百亿私募参与科创板打新，还有私募通过修改合基金合同加入了拟投资科创板股票。8月以来截至目前，有25只私募产品发布标的基金/信托拟投资科创板股票的公告。

9月25日，“华润信托·淡水泉优选1号”发布标的基金拟投资科创板股票的公告；9月18日，“华润信托·源乐晟优选1期”、“华润信托·源乐晟13期”发布标的信托拟投资科创板股票的公告；8月13日，“华润信托·拾贝优粤31号”系列的十多期产品发布关于标的信托拟投资科创板股票及其他变更公告。

对于百亿私募参与科创板的积极性明显提高，私募排排网研究中心表示，百亿私募投研比较严谨，又非常注重合规，不会盲目跟风。但科创板运行至今，交投活跃，打新收益又高，对于百亿私募而言，参与科创板打新能平滑产品净值波动并增厚产品收益，并且科创板里面确实存在稀缺的高科技企业。厚石天成总经理侯延军也表示，百亿私募密集发布拟投资科创板股票的公告现象，并不代表私募马上就要开始交易科创板，但也确实反映了科创板对于私募的吸引力在提升。

增厚收益显著，七成私募认为科创板打新收益可持续

资本市场盛宴不容错过。私募参与科创板的方式比较多样化，有私募仅参与科创板打新，获取增厚收益和平滑产品净值波动；有私募关注科创板新股上市首月的交易性机会；有私募通过融券的方式做日内交易；还有私募对部分重点公司重点跟踪，然后结合市场情况择时参与波动操作。虽然科创板打新收益丰厚，但也有较高门槛，所以对于参与了科创板打新的私募来说，成为震荡市中增厚基金收益的重要来源。

据私募排排网数据不完全统计，54只有业绩更新的打新科创板私募产品近两月平均收益12.26％，最高收益24.99％，同期沪深300指数涨幅仅为2.17％。其中有6只产品的区间收益率在20％以上，主要由迎水投资与林园投资包揽。

值得注意的是，近期科创板陆续出现机构弃购的现象，9月还出现科创板首家上会被否企业，此外近期科创板的成交量较前期也有所回落。对于如何看待科创板打新收益的持续性？从私募排排网展开的调查结果来看，75.31％的私募认为由于科创板打新有设置较高门槛，以及科创板上市企业会越来越多，科创板打新收益依旧能维持在乐观区间。但也有24.69％的私募认为由于打新资金越来越多，中签的难度会越来越大，科创板打新收益将逐步回落至稳定状态。

纯达基金指出，与主板、中小创打新相比，科创板打新具有网下配售向机构倾斜、机构参与家数也明显低于主板与网下中签率大幅提升三大显著特点。

根据纯达基金初略测算，若产品规模在1-2亿左右，已发行的33家科创板网下打新收益直接给产品净值增加8-14％，这是相当可观的，因此，网下打新被各大机构重视，越来越多的机构参与进来。并且随着未来配售对象数量的上升，中签率将呈下降趋势，最近新上的几家科创板企业打新中签率明显看出这种趋势，即便如此，纯达基金业认为科创板网下打新的收益依然可观。理由是在中性假设下，对1-2亿产品规模的产品净值年化增厚6-15％，因此继续看好科创板打新收益的持续性。

磐耀资产总经理辜若飞向私募排排网介绍，随着参与打新的产品的增加，参与人数的增多会摊薄中签数量。长期来看，当科创板发行数量增加，抢购和炒作的热情退却后，科创板打新收益将成下降至稳定的趋势。

伊洛投资在接受私募排排网时也表示，截至2019年8月8日，科创板排队企业共152家，因半年财务数据更新而短暂放缓的科创板在审速度正在逐渐恢复，下半年科创板的审核通过的数量会逐步递增，综上仍认为目前科创板打新收益红利期仍然存在。目前符合科创板打新的机构投者还是比较少，网下配售股票数量仍然比较高，随着科创板上市的家数逐渐增加，科创板首日的股价可能会逐渐趋于理性，但是仍然有比较高的收益。

本文源自排排网官微

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