国债收益率的计算(国债收益率的计算例题)

Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

债券收益率计算公式

国债收益率的计算公式分为以下几种情况，具体为：

1、名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%。

2、即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。

3、持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%。

4、认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100%。

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。

债券给投资者带来的收入有以下三种：按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格（票面价格）之间的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。

债券收益率有三种：当期收益率；到期收益率；提前赎回收益率。当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

国债持有到期收益率如何计算

国债持有到期收益的计算如下，国债收益额=国债到期后的资金额一国债购买时资金额，这就是国债收益额。国债收益率=国债收益额÷购买国债资金额x100%。

例如，某个购买国债10000万元，三年到期后资金额时11050元，国债收益额=11050-10000=1050元。国债收益率=1050÷10000x100%=10.5%，国债年收益率=10.5%÷3=3.5%。

国债信息怎么看买入收益率和卖出收益率什么意思

看明白这个，首先要搞清楚几个概念。

1.客户买入净价：就是债券买入价格（不包含应计利息）。

2.客户买入全价：是买入净价加上应计利息。也就是你购买该债券实际需要支付的价格。

3.应计利息。你作为买方，就是你要支付给卖方的债券利息。

这里为什么买债券还需要支付“应计利息”呢？

因为你这个是付息债券，债券到付息日才回按照票面利率支付利息。现在你购买的时候，还没到付息日，但是这个付息周期里，你只持有了一部分时间。比如你是2020.5.21买入，那么你实际只持有了2020.5.21—2020.9.19这段时间，但是付息日支付的利息是2019.5.19—2020.9.19期间的利息，所以你在购买的时候，需要把2019.5.19—2020.5.20期间的利息支付给卖方。等到付息日2020.9.19这天，你就可以获得当期的全部利息。债券当期利息为100×2.46%=2.46元。（利息是票面价格100元×票面利率）

3.买入收益率：这就是你作为买方，持有到期时的年化收益率。

4.卖出净价：就是卖房卖出该国债的价格（不含应计利息）。

5.卖出收益率：这是卖方此时卖出，可以获得的年化收益率。

你作为买方，只需要看买入收益率，这就是你此时买入，并持有到期可以获得的年化收益率。下面是你给出的这份国债的买入收益率计算。

按图中数据，买入日期应该是2020.5.21，持有到期时间为2020.9.19。

持有天数为：121天。

应计利息为：（到期利息/全年天数）×卖方持有天数=（2.46/366）×（366-121）=1.6467元。366天为2020.5.19—2020.9.19期间的天数。

买入全价为：100.46+1.6467=102.1067元

买入收益率为：[（到期赎回价格+利息—买入全价）/121]×366/买入全价=[（100+2.46—102.1067）/121]×366/102.1067=1.0466%

跟图中所示数据的细微差异主要是小数点后的精确度导致。

美债收益率如何计算

所谓美债，应该指的是美国国债，而非普通美国债券。

美国国债是美国财政部代表政府发行的国家债券。和中国国债一样，分为凭证式国债、实物券式国债（国库券还有人记得吗？）、记账式国债3类，债券按付息方式不同，可分为零息债券、附息债券、贴现债券、固定利率债券和浮动利率债券等，付息债券、固定利率债券和浮动利率债券它们的收益率不需要计算，到时候给你多少就是多少，当然会有相关的计算方法公示，比如我们现在的国债，三年期利率4.2%，存1000元每年的利息就是1000*4.2%=42元，三年期满后返还10000元本金和三年的利息42*3=126元，你说用计算收益率吗？这是固定利率债券。

通常我们要算收益率的债券是零息债券，比如一张面值1000元的美债，期限为1年，那么它现在的市场价格就不可能是1000元，因为这样你持有到期零息只给你兑付1000元，你能干吗？相当于没有利息啊，而你投资其他投资品种有利息，你相当于搭上了机会成本，所以通常市面上的价格应该是低于1000元，这样持有到期才有可能获得收益，假设有这么一张一年后到期的债券，债券市场上的价格是970美元，那么它的收益率就是（1000-970）/970=3.092%，因为你花970美元买入并持有到期，会得到1000美元，年收益率（利率）就是3.092%，970*（1+3.092%）=1000美元。如果过了半年时间，你要出售这张债券，那么理论上它的价格应该是970*（1+3.092%/2）=985美元，但实际上市场价格是988美元。

也就是说彼时这张美国国债收益率是2.42915%，比半年前的收益率3.092%下降了不少，所以说债券的收益率并非都是一成不变，有的也会随着市场价格的·变化而变化，

国债的收益率是怎么确定的

国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

本金×年利率×年数=收益例如你买了3万元的三年期国债，年化收益率是5.0%，那么三年后你的收益就是30000×5.0%×3=4500元，加上本金最后返还给你是3万＋4500=34500元