实际收益率到期收益率(实际收益率到期收益率怎么算)

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到期收益率和年化收益率的区别

到期收益率和年化收益率最大的区别是，前者是实际结果，后者是预期结果。

到期收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

年化收益率年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。

到期收益率与年度收益率的区别

到期收益率以规定时间为收益时间的期限，年度收益率以年度为期限。

解释债券的当期收益率、到期收益率、持有期收益率、赎回收益率的概念

证券业协会《证券投资分析》中的定义：

当期收益率（也叫当前收益率），是债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。

到期收益率（也叫内部到期收益率），把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。

持有期收益率，从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益率。

赎回收益率，针对可赎回债券，通常以首次赎回时，发行人收回的价格为代表，按一般到期收益率的方法计算。

总结：债券收益率就是一个比率，当期收益率、持有期收益率不折现，当期收益率只考虑利息收入，持有期收益率还考虑买卖价差。

折现的折现率就是收益率，到期收益率和赎回收益率，到期的分母考虑的是未来投资收益，包括利息和买卖价差；赎回收益率就是把你卖债券的价格固定了。

参考资料：证券业协会《证券投资分析》（2009）

国债信息怎么看买入收益率和卖出收益率什么意思

看明白这个，首先要搞清楚几个概念。

1.客户买入净价：就是债券买入价格（不包含应计利息）。

2.客户买入全价：是买入净价加上应计利息。也就是你购买该债券实际需要支付的价格。

3.应计利息。你作为买方，就是你要支付给卖方的债券利息。

这里为什么买债券还需要支付“应计利息”呢？

因为你这个是付息债券，债券到付息日才回按照票面利率支付利息。现在你购买的时候，还没到付息日，但是这个付息周期里，你只持有了一部分时间。比如你是2020.5.21买入，那么你实际只持有了2020.5.21—2020.9.19这段时间，但是付息日支付的利息是2019.5.19—2020.9.19期间的利息，所以你在购买的时候，需要把2019.5.19—2020.5.20期间的利息支付给卖方。等到付息日2020.9.19这天，你就可以获得当期的全部利息。债券当期利息为100×2.46%=2.46元。（利息是票面价格100元×票面利率）

3.买入收益率：这就是你作为买方，持有到期时的年化收益率。

4.卖出净价：就是卖房卖出该国债的价格（不含应计利息）。

5.卖出收益率：这是卖方此时卖出，可以获得的年化收益率。

你作为买方，只需要看买入收益率，这就是你此时买入，并持有到期可以获得的年化收益率。下面是你给出的这份国债的买入收益率计算。

按图中数据，买入日期应该是2020.5.21，持有到期时间为2020.9.19。

持有天数为：121天。

应计利息为：（到期利息/全年天数）×卖方持有天数=（2.46/366）×（366-121）=1.6467元。366天为2020.5.19—2020.9.19期间的天数。

买入全价为：100.46+1.6467=102.1067元

买入收益率为：[（到期赎回价格+利息—买入全价）/121]×366/买入全价=[（100+2.46—102.1067）/121]×366/102.1067=1.0466%

跟图中所示数据的细微差异主要是小数点后的精确度导致。

计算票面收益率、直接收益率、实际收益率

名义收益率是金融资产票面收益与票面额的比率,是票面利率当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率实际收益率＝(1+名义收益率)/(1+通货膨胀率)-1,实际收益率=名义收益率-通货膨胀率到期