Bitget下载

注册下载Bitget下载，邀请好友，即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

在前面我们聊到了交易成本模型，那么大家知道他有几个种类吗？随着处理器和电脑硬件技术的不断进步，依然无法改变二次成本函数本质上还是过于复杂这一事实，接下来我们从最简单到最复杂的交易成本模型种类进行依次了解。

交易成本模型有：常值型、线性、分段线性、二次型四个种类。

  1. 常值型交易成本模型

常值型交易成本模型即认为无论订单规模如何，交易成本保持不变。这个模型计算极其简单，但通常是不对的，因而不是很常用。

这一模型得以成立的条件是，交易规模几乎保持不变并且流动性充分保持不变。在这种情

况下，我们可以说交易成本几乎保持不变。当交易规模也保持不变时，这个错误假设不会带来什么严重后果。

  1. 线性交易成本模型

线性交易成本模型意味着交易成本以一个固定的比率随着交易规模的增大而增大。这是一个拟合程度较高的拟合方法，也只是建立真实模型的一个捷径。

线性交易成本模型需要在规模较小的情识下高估交易成本和在规模较大的情况下低估交易成本之间进行权衡。与常值型交易成本模型类似，无论什么情形，与常值型交易成本模型相比，线性交易成本模型都是对真实交易成本模型的一个更合理的估计。

三、分段线性交易成本模型

在使用相对简单的公式估计交易成本时，分段线性交易成本模型可以用来提高计算精度，其基本理念是：在一定范围内线性估计基本是正确的，但在某些点上，二次估计的曲率会造成真实交易成本曲线斜率有较大的上升，所以以那一点开始使用新的直线进行拟合比较合适。

在很大的交易规模范围内，分段线性交易成本模型的准确度都远远高于前两种模型，因此作为简洁性和准确性的这种方案，该模型在宽客中非常流行。

四、二次型交易成本模型

二次型交易成本模型复杂度最高，因为所使用的函数不像线性模型以及分段线性模型那么简单。二次型交易成本模型包含的元素很多，形式也比较多样，所以建模过程比较复杂。

这是我们所讨论的交易成本模型中估计最为准确的模型。尽管并不完美，但该模型显然比线性模型或分段线性模型都更难创建和使用。由于真实交易成本是观察到的客观事实，而任何对交易成本的估计都是预测结果，预测就不可能是完美的。造成估计的交易成本和真实交易成本之间有所差别的因素包括产品波动性、随时间变化的流动性，或随时间的变化交易同一股票的交易者类型（如做市商、对冲基金、共同基金或个人投资者)。当然，交易者会尽力做出准确的预测，但考虑到预测是不可能完美的以及速度和简洁性都是希望达到的目标，交易者需要在准确性和简洁性间把握平衡。