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债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期收益率（spotrate）就是我们最常理解的收益率，比如5年的即期收益率是3.24%，那么就是5年后就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息，或者去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款利率，就是即期收益率，这个应该好理解了。

到期收益率（YTM），如果你将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么用YTM折现就能求出来PV等于债券现在的价格。

远期收益率，是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。

到期收益率与资本成本的区别

到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

而资本成本是指投资资本的机会成本。这种成本不是实际支付的成本，而是一种失去的收益，是将资本用于本项目投资所放弃的其他投资机会的收益，因此被称为机会成本。

两者为不同概念的名词，所指含义不一样，意义也不一样。

到期收益率与年度收益率的区别

到期收益率以规定时间为收益时间的期限，年度收益率以年度为期限。

到期收益和即期利率的区别和联系

即期收益率，是债券票面利率与购买价格之间的比率，其计算公式是：即期收益率=票面利息/购买价格×100%即期收益率反映的是以现行价格购买债券时，通过按债券票面利率计算的利息收入而能够获得的收益，但并未考虑债券买卖差价所能获得的资本利得收益，因此，也不能全面反映债券投资的收益。

到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是：到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100%与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。

但到期收益率适用于持有到期的债券。

息票率、当期收益率、到期收益率三者的大小关系

名义收益率是金融资产票面收益与票面额的比率,是票面利率

当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率

实际收益率＝(1+名义收益率)/(1+通货膨胀率)-1,实际收益率=名义收益率-通货膨胀率

到期